DIDO el 26/01/2012 - 20:35 nos informa:

PORQUE NO SOMOS TONTOS “En el origen de la crisis...” (IV)

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El incentivo para crear activos tóxicos

Como sabemos, los activos tóxicos es dinero falso creado en libros contables, deudas impagables, que se arreglan con una inyección de capital (dinero real) y sabemos también que el sistema de reserva fraccional permite a los bancos crear activos tóxicos a partir de dinero real.

En este mecanismo falta ver la motivación del banquero.  ¿Este sistema favorece que el banquero produzca o deje de producir activos tóxicos?  Como las deudas son activos, al banquero le conviene crear activos tóxicos, porque a sabiendas de que será rescatado a una tasa de interés ridícula y ruinosa para los contribuyentes, querrá aumentar sus activos.  Es en esencia un fraude de Ponzi subsidiado por los contribuyentes, donde hay ganancias pero nunca hay pérdidas para el banquero.

Lo interesante es que no sólo se puede crear activos tóxicos con los depósitos de los ahorrantes, sino también los depósitos de los inversionistas, de modo que las inversiones también ayudan a que haya activos tóxicos que los contribuyentes pagarán.  De esta manera, cada rescate hoy contribuye a que se diga mañana que los bancos están mal, y se pone a correr a los gobiernos para que les llenen los bolsillos con dinero.

Regulación

Como sabemos, los bancos se han opuesto a la regulación, porque ello significaría poner sus carteras y cuentas bajo vigilancia.  Y en materia de derivados los bancos no quieren esa vigilancia.  Y sabemos que actualmente el esquema es un fraude de Ponzi interminable donde los bancos se hacen rescatar una y otra vez para hacer crecer sus abultados activos a base de subsidio de contribuyentes.

Así es cómo los mecanismos que causaron la crisis siguen en pie, tan radiantemente presentes como en 2008.  Y los rescates dejaron de ser una medida equivocada para reactivar el crédito y parece haberse convertido en un derecho de los banqueros, de modo que si lo hacen mal, recibirán el premio del gobierno.

Los nombres que reciben los rescates son muy variados.  Rescates, QE, TARP, recapitalizaciones, inyección de capital, etc.  De esta manera los gobiernos siguen rescatando a los bancos y hundiendo a los ciudadanos.  Así, cuando ves que una caja o un banco está mal o le han bajado el rating, sabes que si rescatas a ese banco, es como darle una golosina a un niño malcriado para que haga silencio.  Sabes que tras comerse la golosina gritará más duro y pedirá más golosinas que antes.
La historia en detalle está narrada en detalle y de forma excelente en Sold Out. How Wall Street Betrayed America. Consumer education foundation.  Es un documento PDF que recomiendo leer y que no tiene desperdicio.